Где лучше хранить деньги: в чулке, золоте или банке? Анализ
Нынешний год белорусам запомнится надолго: чехарда на валютном рынке, двузначная инфляция, пустые полки в магазинах и как итог — растраченные нервы в попытках найти способ сохранить свои сбережения и не прогадать. Какой же способ оказался наиболее действенным из наиболее доступных белорусскому населению: депозит в банке, «заначка в чулке», вложения в недвижимость, покупка золота?
Анализируя эффективность того или иного способа, сразу оговоримся, что для вложений в недвижимость средства есть у довольно узкой прослойки населения. К тому же большинство строящегося жилья приобретается для личного пользования, а процент инвестиционной недвижимости по оценкам экспертов находится в диапазоне 1—3%. Поэтому вариант вложения в недвижимость на короткий срок (до года) рассматривать не имеет смысла.
Итак, предположим, что 1 января 2011 года у нас появилось 50 млн рублей, которые необходимо сохранить, а по возможности и приумножить. Как можно поступить?
Вариант 1. Заначка в чулке
Эти деньги можно было, не мудрствуя лукаво, просто спрятать дома в тумбочке. Однако результаты такого припрятывания будут неутешительными. Если бы их изъяли 29 сентября, оказалось бы, что приобрести на эту сумму можно было бы намного меньше товаров и услуг, чем в январе. По данным Белстата, индекс потребительских цен в августе составил 153,6 по отношению к декабрю 2010-го. А это значит, что данная сумма по покупательной способности «скукожилась» до 32,55 млн рублей. Стоит также учитывать, что в примере мы пользуемся только открытыми официальными данными. Если же проследить рост цен в магазинах за этот период, то в реальности сумма окажется еще в 1,5—2 раза меньше.
Теперь немного усовершенствуем первоначальный вариант — проведем закупку валюты на эту сумму по официальному курсу. В январе это сделать можно было совершенно без проблем. А затем продадим их 30.09.2011 по среднему курсу второй сессии БВФБ.
| Доллар США | 3000 |
| Евро | 3999,3 |
| Российский рубль | 98,44 |
| Доллар США | 7650 |
| Евро | 10 430 |
| Российский рубль | 240 |
Тогда получим следующий результат:
| Первоначальная сумма в белорусских рублях — 50 000 000 | |
| В долларах США | 16 667 |
| В евро | 12 502 |
| В российских рублях | 507 924 |
| Сумма в белорусских рублях, полученная после сдачи валюты 29.09.2011 | |
| Долларов США | 127 502 550 |
| Евро | 130 395 860 |
| Российских рублей | 121 901 760 |
Такой вариант развития событий уже намного интересней. Однако необходимо скорректировать полученные суммы на уровень инфляции, тогда получим:
| Первоначальная сумма в белорусских рублях — 50 000 000 | ||
| Итог хранения в валюте, скорректированный на уровень инфляции |
Чистая прибыль | |
| Доллар США | 83 009 473 | 33 009 473 |
| Евро | 84 893 138 | 34 893 138 |
| Российский рубль | 79 363 125 | 29 363 125 |
Наиболее выгодным хранить в чулке оказалось евро. За 10 месяцев такого лежания ваши 50 млн рублей превратились бы в 84 млн рублей с учетом инфляции. Доходность такой операции - 70% за 10 месяцев, или 84% годовых.
Вариант 2. Покупка золота
В январе 2011-го у всех желающих была возможность приобрести золотые слитки за белорусские рубли. Представим, что мы так и сделали. На сумму 50 млн рублей можно было приобрести:
| Вес золотого слитка | Цена в белорусских рублях |
| 250 г. | 35 790 000 |
| 100 г. | 14 667 000 |
| Итого | 50 457 000 |
Реализовав их 30.09.2011, получим следующие суммы:
| Вес золотого слитка | Цена в белорусских рублях |
| 250 г. | 72 949 370 |
| 100 г. | 29 198 790 |
| Итого | 102 148 160 |
Доход от этой операции составит 51,7 млн рублей. Однако если учесть уровень инфляции, то он сократится до 33,65 млн рублей. Доходность вложения в золото составила 66,7% за 10 месяцев, или 80% годовых.
Вариант 3. Банковский депозит
Этот вариант наиболее сильно продвигается и поддерживается государством. Однако и здесь есть свои нюансы. Рассмотрим различные варианты размещения депозитов: в белорусских рублях, в долларах США, в евро и в российских рублях. Средние процентные ставки по рублевым депозитам на срок до одного года можно найти здесь.
Результаты размещения депозитов в различной валюте представлены в таблице:
| Валюта вклада | Белорусский рубль | Доллар США | Евро | Российский рубль |
| Начальная сумма | 50 000 000 | 16 667 | 12 502 | 507 924 |
| Средний процент по депозиту: | ||||
| Январь | 1,274 | 0,552 | ||
| Февраль | 1,285 | 0,549 | ||
| Март | 1,298 | 0,564 | ||
| Апрель | 1,442 | 0,578 | ||
| Май | 1,581 | 0,61 | ||
| Июнь | 1,922 | 0,636 | ||
| Июль | 2,115 | 0,643 | ||
| Август | 2,296 | 0,656 | ||
| Итого накопленная сумма по депозиту | 56 997 823 | 17 482 | 13 114 | 532 778 |
| В белорусских рублях по курсу на 29.09.2011 | 56 997 823 | 133 737 300 | 136 780 980 | 127 866 720 |
| С учетом инфляции, руб. | 37 107 957 | 87 068 555 | 89 050 117 | 83 246 563 |
| Доход, руб. | −12 892 043 | 37 068 555 | 39 050 117 | 33 246 563 |
| Доходность за 8 месяцев, % | −25,8 | 74,1 | 78,1 | 66,5 |
| Доходность за год, % | −38,7 | 111,15 | 117,15 | 99,75 |
Как видим, рублевые депозиты глубоко убыточны, а из валютных самым доходным оказался депозит в европейской валюте. Однако не стоит забывать про риски. Евро на сегодня находится не в самой лучшей форме. Вероятность дефолта Греции по-прежнему сохраняется, бюджетные дисбалансы стран PIGS также никуда не делись. В такой ситуации наиболее оптимальным нам видится создание валютной корзины из доллара, евро и российского рубля. Данный шаг, конечно же, немного снизит общую доходность корзины, однако это с лихвой компенсируется снижением риска все потерять.
Подведем итог «исследования». Наихудший вариант выбора сбережения своих средств – депозит в белорусских рублях, наиболее оптимальный – валютная корзина на банковском депозите, наиболее доходный и рисковый — валютный депозит в евро.
Перспективы
А теперь давайте задумаемся о перспективах депозитной пирамиды, которую выстраивает Нацбанк. Ставка по рублевым вкладам постоянно растет и сегодня находится в диапазоне 40—50%. Учитывая, что официальная инфляция уже сейчас достигает 56%, можно с уверенностью говорить о росте процентных ставок по вкладам до конца года. Однако за счет чего банковская система сможет эти вклады отдать, когда придет время? Ведь найти бизнес, способный отдать кредит со ставкой 60—70%, сейчас практически невозможно. А это означает, что банкам зарабатывать становится не на ком, и возврат вкладов будет производиться эмиссионными средствами. Что опять-таки еще больше может раскрутить инфляционную спираль. Это приведет не только к фактическому обесцениванию вкладов в белорусских рублях, но и увеличит давление на рубль на валютном рынке. И мы опять придем к необходимости очередной девальвации.
Для более точного понимания сложившейся картины возьмем отчет Нацбанка о широкой денежной массе.
Из этого отчета следует, что переводные депозиты физических лиц начали опять сокращаться, т. е. население переводит рублевые депозиты в наличную валюту, страхуя себя от возможных инфляционных потерь. Причем переводные валютные депозиты населения за месяц сократились на $1,2 млн, а срочные — на $18 млн. Также стоит отметить рост переводных валютных депозитов юридических лиц: за месяц они увеличились на $243 млн, а срочные — уменьшились на $37,5 млн. То есть юридические лица не верят в возможность выплат банковской системой по срочным валютным вкладам, предпочитая хранить деньги на валютных вкладах до востребования.
Таким образом, население консервативно собирает валюту в чулки, а бизнес пытается погреть руки на краткосрочных валютных вкладах. Однако любая пирамида рано или поздно рушится, и тот, кто не успеет вывести свои средства, рискует быть погребенным под ее обломками.
